关于房贷利率宝：

Q1、和一般的理财产品相比，“房贷利率宝”的主要特色是什么？

A：1、“房贷利率宝”本质上是一个利率互换产品，需要客户的履约信用，所以需要客户有履约保证资金。

2、名义理财本金是理财计价的虚拟本金，无需交付名义理财本金资金。而履约保证金是客户拿出来的实际资金。

3、客户理财收益有两部分组成，一部分是以名义理财本金计的利率互换收益，即客户支付的固定收益6.0%与收到的浮动收益6.5%*n/N的轧差收益，每年约0.5%；另一部分是，理财履约保证资金申购的理财产品的收益，这部分是以履约保证资金计算，每年约3.2%（依市场情况而变动）。两者合并后，折算成履约保证金的等效年收益率约20%左右。

4、“房贷利率宝”产品主要为减轻房贷客户在贷款期间的利息支出压力，因而期限相对较长。

5、虽然“房贷利率宝”的期限较长，但客户每年末可以有权提前终止一次。由于是按市场价，所以客户提前终止可能会造成履约保证资金的损失。

6、“房贷利率宝”的理财存续期并不要求与贷款期限一致，即签署理财协议后，并不要求投资者不能提前还贷。

Q2、“房贷利率宝”的起点认购金额是多少元？手续费多少？最高认购金额是多少元？

A：名义起点金额30万，客户实际只需支付名义理财本金3％的履约保证金，即0.9万，无手续费。最高认购的名义理财本金额为客户贷款金额的5倍且不超过500万元。

Q3、“房贷利率宝”平均的年收益率预计能达到多少？兴业银行如何能保证这样的收益？

A：“房贷利率宝”平均的履约保证金等效年收益率预计能达到20%左右。兴业银行将通过专业的投资理财和风险管理方法，代理客户进行理财运作。客户在承担一定风险基础上，为获得长期稳定的年收益率，但存在履约保证金损失风险。

Q4、“房贷利率宝”资金募集后主要的投资方向在哪？

A：“房贷利率宝”产品管理人主要通过利率互换方式与境外交易对手进行平盘操作。“房贷利率宝”所募集的履约保证金，专项用于购买兴业银行稳定收益型（债券型）的专属理财产品，并同时办理质押手续，目前专属理财产品的年预期收益率为3.2％，将全部返还购买“房贷利率宝”的客户。

Q5：“房贷利率宝”的主要风险点在哪里？是否保本？

A：市场风险点主要在于以下两个方面：

1、收益变动风险：

收益变动风险是指当产品挂钩的指标，即CMS30y—CMS2y掉期率利差出现倒挂时，客户需支出的利息大于获取的利息，从而导致在计息期内客户出现净支出的情况。根据美元掉期利率的历史走势分析，这一违反经济理论的情形长期存在的可能性微乎其微。从所有历史十三年的数据来看，出现CMS30y—CMS2y掉期率利差<0的天数仅有9天，而出现CMS30y—CMS2y利差<-0.05%的天数为零。

2、市场价值变动风险

市场价值也是“房贷利率宝”存续期间提前终止利率互换协议的可交易价格。市场价值的变动受挂钩指标变动、波动率和市场预期变化等诸多因素的影响，当所有上述因素均向不利于投资者的方向变动时，提前赎回时的市场价值小于客户原投入价值，意味着客户如果提前终止，将造成本金的损失。市场价值变动的风险是本理财产品面临的最大风险。

因此，“房贷利率宝”产品为非保本产品。

Q6、持有“房贷利率宝”时间的长短如何影响该产品的收益？一般持有年限达到多少年最为划算？

A：“房贷利率宝”收益比较稳定，持有时间越长，稳定性越高。

Q7、如果央行调整基准利率，对“房贷利率宝”产品的收益有影响吗？影响多大？

A：央行调整利率，无论是存款还是贷款利率，对“房贷利率宝”互换部分收益没有影响，但可能会影响到履约保证金申购的理财产品收益，因此对整个“房贷利率宝”收益有些影响，但由于履约保证资金仅为名义理财本金的3%，因此调整利率对整个理财收益的影响幅度不会太大。

Q8、“房贷利率宝”和房贷之间是如何挂钩的？如何省利息？

A：“房贷利率宝”采取利率互换方式，客户将收到的利息去冲抵应该支付的房贷利率后，客户支付的固定利率相当于客户支付的房贷利率。节省利息的方式，主要是通过理财收益来体现。

Q9、如果和“房贷利率宝”挂钩的房贷提前结清，或到期正常结清，对“房贷利率宝”有影响吗？

A：房贷提前结清，或到期正常结清，对“房贷利率宝”没有影响，客户不需要提前终止“房贷利率宝”产品。

Q10、是否只有兴业银行的房贷客户才能购买“房贷利率宝”？非兴业银行客户或在兴业银行申请的是个人消费贷款（不是住房贷款）可否购买？

A：原则上只有兴业银行的房贷客户才能购买本产品。

Q11、履约保证金账户和一般期货交易的保证金账户有何区别？

A：履约保证金账户与期货保证账户不太一样，它是履约信用保证账户，只要客户正常履约，其保证资金到期一定会返还。而如果客户没有正常履约，或者提前终止，则可能会遭受损失。

Q12、“房贷利率宝”产品目标客户是哪些？

A：兴业银行住房贷款客户。

Q13、首期购买“房贷利率宝”有何优惠？

A：没有优惠。

Q14、“房贷利率宝”可否用美元或其他外汇/外币购买？

A：目前“房贷利率宝”只接受人民币购买。

Q15、“房贷利率宝”的收益返还方式如何？返还的时间是否固定？有没有类似基金的投资再分红方式？

A：“房贷利率宝”每半年计算一次收益，一般都在半年末的两个工作日内返还收益，返还收益时间基本固定。投资收益直接划给客户，有客户自由支配，因此没有再投资。

Q16、提前赎回/终止“房贷利率宝”是否需要手续费？费率多少？

A：提前赎回或终止，不需要另外支付手续费。

Q17、“房贷利率宝”认购/提前终止的账户和房贷的还款账户是同一个吗？

A：建议客户使用同一个账户。

Q18、“房贷利率宝”可否质押？质押率最高可以达到多少？

A：“房贷利率宝”产品不可以质押。

Q19、可否举例说明履约保证金的使用方法？什么样的情况下需要追加保证金？

A：理财保证金账户的资金去申购兴业银行稳定收益型（债券型）的专属理财产品，并同时质押给兴业银行，以此作为客户购买“房贷利率宝”的履约保证。

履约保证金需要维持在名义理财本金3%（含）以上，也就是当偶然有某一付息期轧差后需要客户支付利息，客户就需要向本行补充资金。当然，历史数据表明，这种情况非常少，且补充资金也非常少。

关于负债管理类理财：

Q1、请对负债管理类理财这一概念做一个比较详细的解释。

A：理财业务本质上是一种专业化的金融服务，银行提供专业的投资顾问（建议、方案等）服务，客户承担相应的风险，而获取超额回报。

资产管理类理财：直接根据客户存入理财本金的多少，进行投资理财获取收益，如：银行理财产品、股票、基金、债券等。

负债管理类理财：针对负债客户资产情况，无需存入理财本金，只需按照名义理财本金缴纳少量的履约保证金后，即可按照名义理财本金的多少，进行投资理财获取收益，如：“房贷利率宝”。

Q2、兴业银行开发首款负债管理类理财产品——房贷利率宝是建立在怎样的初衷和基础上？

A：目前国内理财业务，尤其是商业银行的零售理财产品，全部都为资产理财产品，即国内商业银行在零售领域的理财业务，在负债管理类是一大空白！

然而在负债业务上，客户的需求是异常广阔的。以个人住房贷款为例，在长达10年甚至更长负债期间，客户对减轻负债有强烈的需求！

零售理财业务要回归理财业务本质，必须立足于以满足客户需求为创新。因此，兴业银行正是在这个大背景趋势下，看到了客户对于负债理财的需求，发展零售负债管理业务。希望通过首款负债管理类理财产品的推出，进一步活跃和促进理财市场健康发展，促进资产管理与负债管理的均衡发展，有效完善国内金融链。

Q3、开发负债管理类理财产品对于目前国内理财市场有何帮助？

A：加入WTO后，金融领域对外开放进程逐步推进，国内商业银行面临更为激烈的竞争和更为严峻的挑战。在银行电子化服务、现金管理、投资理财、QFII托管等中间业务领域，中外资银行加大业务推进速度和对高端客户的争夺。

作为竞争日益激励的银行业，尤其是新兴股份制商业银行，迫切需要寻找新的业务品种和利润增长点，大力拓展中间业务市场，提高中间业务收入占比，通过差异化错位竞争，在外资、其他中资尚未涉及的领域，开发理财新产品，力争以创新方式，增强本行核心竞争力。

建立在减少客户负债成本基础上的“房贷利率宝”，对于开辟理财市场的新领域，缓解市场产品竞争激烈，增强零售领域核心竞争力等问题具有重要的意义。

关于兴业银行：

Q1、在当前竞争日益激烈的零售业务领域，兴业银行一直不遗余力地塑造创新型银行的形象，在业务品种的推出和运营模式上，常有令人耳目一新之举。本次首款负债管理类理财产品的推出对于兴业银行在零售业务市场的发展有哪些积极的作用？

A：在理财市场的变化和竞争的激烈，深刻启迪着我们，单单依靠价格竞争，并不是促进理财业务良性循环的手段。拓展理财业务，必须回归理财业务本质，从客户需求的源头上进行创新才能真正促进理财市场向正面积极的方向发展。

对于目前的理财市场产品，如何找到银行发展的“蓝海”，如何保持产品和服务的不断创新，成为各家银行的探索热点。在竞争日益激烈的今天，我们一直凭借着对国际金融市场的敏锐洞察力和独特的专业产品设计能力走在市场的前端，相信“房贷利率宝”，标志着兴业银行已经成为全国第一家具有完整从资产管理到负债管理的“理财银行”，在完善零售金融服务链的同时，扎实的提高了我们在零售业务领域的核心竞争力！

Q2、兴业银行在零售信贷市场的战略定位是怎样的？

A：兴业银行作为一家股份制商业银行，过去的几年中，在零售贷款的发展方面弱后于众多国有商业银行和部分股份制商业银行。为了扶持零售信贷业务这项资本占用少、风险较低的优质资产业务在我行的发展，从2006年起，对这项业务给予政策倾斜，并在2006年初发展规划提出了2006-2010年五年零售信贷业务的发展目标：“实现零售业务的跨越式发展，致力成为国内零售金融领域积极的市场创新与改善者”。在业务指标上，要求实现到2010年末，零售业务资产总额在本行全部资产总额中的占达到20%至30%。