购/售碳代理业务是兴业银行为《京都议定书》清洁发展机制（以下简称CDM）项下碳交易买卖双方分别提供卖家项目资源和买家资源，撮合碳交易，提供项目尽职调查和买家资信调查的综合性金融服务。

案例分享：

某化工企业希望将拟实施的废弃物综合利用沼气环保节能工程开发成CDM项目。

企业面临的困难及需求

复杂的交易流程

资金短缺

购买方的资信

方法学选用、项目额外性

兴业银行解决方案

为客户提供购碳代理业务专业咨询服务，成功帮助客户与国际碳买家签署了《减排量购买协议》

　　兴业银行协助客户（碳卖家）制定CDM项目开发方案，为业主提供全面系统的CDM培训，增强客户的CDM监测与实施能力，协助客户申报国家发改委和联合国审批等；利用自主开发的基于产量预测和风险折价模型的碳资产评估工具为客户碳资产价值进行评估，并设计碳资产管理等服务方案，帮助客户利益最大化。

案例分享：

　　西安某水电企业正在申请CDM项目，但交易对手选择、法律文本、谈判要点等多方面，缺乏专业性的机构指导和帮助，兴业银行针对客户所在行业、国外CDM交易市场行情、法律适用规范等方面向企业提供了一系列专业建议。经过兴业银行碳金融团队的专业运作，本行最终成功协助客户完成了CDM交易，并且成交价格和交易条款均优于市场平均水平。

　　碳资产质押授信业务是兴业银行向客户提供的以客户自身拥有的CDM项下形成的未来碳资产作为质押的授信业务，适用于我国已获得联合国执行理事会注册的项目。根据CDM规则，碳资产收益与项目业主资金需求之间存在错配，即收益往往滞后于项目2至3年。为改变这一局面，兴业银行自主开发碳资产评估工具，为企业盘活未来碳资产，有力支持项目的建设和运行，并帮助企业提高CDM项目运行管理效率，进一步保障减排量的产量。

案例分享：

　　2011年4月，兴业银行碳资产质押授信业务在福州成功落地。福建某民营水电企业以其20MW的小水电项目的未来预计售碳收入作为质押，成功从兴业银行申请到了首笔108万人民币融资支持。

　　该小水电CDM项目已于2010年6月获得联合国成功注册，预计年减排量4.3万吨，并已与瑞典某碳资产公司签署了减排量购买协议（以下简称ERPA），交易价格为10.3美元/吨。在与客户的交流中了解到，每年的1-5月份是枯水期，水电站发电量减少，公司收入减少，一方面碳减排量尚未签发，企业尚未获得售碳收入；另一方面企业面临水电站修缮资金需求，现金流紧张。

　　碳资产授信业务的适时出现，有效地解决了上述难题。针对企业真正需求，兴业银行以水电项目未来的应收账款（售碳收入）作为质押担保，为项目业主设计了首笔108万人民币的授信方案，并将视项目实际减排量签发和项目运营情况，持续优化授信方案。同时，兴业银行还利用其在专业能力、法律、财务及谈判等方面的优势帮助业主实现更合理的减排量交易协议，并把控风险。在对上述项目ERPA法律审核过程中，兴业银行还对ERPA条款中不完善之处提出了专业意见。买卖双方就该意见对ERPA进行了修改，保证ERPA的切实履行，规避潜在的法律纠纷。

　　在CDM项目结算当中，由于CER的交付存在着诸多不确定因素，并将直接影响到碳买家支付预付款的意愿以及碳卖家CER的售价。在本业务中，兴业银行作为第三方应碳卖家（CDM项目业主）请求，向碳买家出具书面保证函，保证碳卖家能够履行CDM交易双方签署的减排量购买协议，交付给碳买家足够与碳买家提供的购买预付款相抵扣的CER（经核证的减排量）。本行为碳卖家提供CER交付量履约保函，一方面帮助碳卖家获得一定金额的预付款，保障项目顺利实施，增强其议价能力，获得较高的CER售价，另一方面增强碳买家的交易信心。

案例分享：

　　某垃圾填埋沼气发电企业是一家具备垃圾填埋沼气发电项目实施经验的民营企业。企业希望在其正在开发的来及填埋气发电项目，能够在CDM交易中交易价格更加合理。

　　本行从项目的沼气产气量、项目实施技术方案以及减排量购买协议的商务条款等方面进行综合分析，充分评估了项目预期CER产量，最终决定为企业开具交付量履约保函。由于本行保函的有力支持，企业最终与优质国际碳买家——国际金融公司成功签署减排量购买协议，并帮助企业争取到了项目预付款和高于市场平均水平的CER交易价格。

　　自愿减排交易结算业务是兴业银行为自愿碳减排交易，提供资金存管和交易结算服务，开创了商业银行为自愿减排项目交易提供金融结算服务的先河。

案例分享：

　　北京奥运单双号限行期间，中国国际民间组织合作促进会和美国环保协会、北京人民广播电台、人民网、搜狐等机构联合举办了绿色出行“碳路”活动，北京市近百家企事业单位的81670人注册参与了该项活动，活动累计减排二氧化碳8026吨。这批碳减排量经清华大学交通研究所核证后，于2008年12月11日在北京环交所正式挂牌，成为中国首个自愿碳减排挂牌交易项目。购买方上海天平汽车保险股份有限公司，将此碳减排指标用于抵消该公司运营过程中产生的碳排放，实现运营过程的碳中和。本行作为本笔交易的交易清算银行和资金监管银行，为双方提供了便利的清算结算服务。

　　通过与各碳交易试点地区交易所及政府合作，以确保市场平稳、有效运行为目的，从金融机构的视角，参与相关规则的研究及制定；并以此为基础，适度前瞻的、有节奏的研发配套碳金融产品及服务；协助政府及交易机构共同推进建立碳排放权交易市场的建立工作。

案例分享：

　　2011年11月2日，兴业银行上海分行与上海环境能源交易所正式签署碳交易领域战略合作协议，双方将秉承可持续发展理念，充分发挥上海作为碳交易试点的市场杠杆和融资功能，致力于以金融创新和交易服务推进低碳经济发展。兴业银行将基于本次合作机会，探索符合中国碳交易市场特色的碳金融产品服务体系，打造全流程、宽领域的碳金融服务商。