兴业银行2013年度业绩说明会于3月31日下午四点至六点在上海召开。兴业银行行长李仁杰、董事会秘书唐斌及计划财务部总经理李健、风险管理部总经理邹积敏、企业金融总部副总裁林榕辉、零售银行管理总部副总裁严学旺、同业业务部总经理郑新林、首席经济学家鲁政委出席会议，就本行2013年经营业绩与2014年经营思路等内容，与来自境内外50多家机构的投资经理、证券分析师进行现场交流。会议实录如下：
唐斌：大家下午好！欢迎参加兴业银行2013年度业绩说明会，我宣布会议正式开始。下面先请计划财务部总经理李健先生跟我们一起分享兴业银行2013年的业绩情况。
李健：2013年，在整个宏观环境比较困难的条件下，公司继续把握形势变化，适时调整经营策略，各项业务继续平稳、健康、协调发展。营业收入达到1,092.87亿，增长了24.73%；归属于母公司净利润412.11亿，增长了18.70%。总资产收益率1.20%，加权平均净资产收益率22.39%。公司还加提了77亿元拨备，资产减值损失达到181.88亿元，增长46.89%，若不进行加提，净资产收益率将达到25%以上。
公司根据宏观形势的分析判断，从2013年一季度后主动放缓业务的发展节奏，同时进一步优化业务结构。资产方面，总资产36,774.35亿元，较期初增长13.12%，由于资产增量主要体现在上半年，日均生息资产规模增长近30%，同时各类资产收益率保持逐步提高。负债方面，客户存款持续较快增长，在2012年度大幅增长35%的情况下，继续增长19.69%，市场占比不断提高，同时存款日均余额突破2万亿，较2012年度增长36%，经营基础更加稳定扎实，期末存贷款比仅为61.95%，远低于75%的监管上限，在同类银行中处于最低水平；同业存款根据资产配置需要合理匹配，结构进一步优化，结算类与小金融机构合作带来的同业存款在负债中的占比提高了18个百分点。
营业收入结构不断优化。公司净息差2.44，降低了21个BP，这主要是受2012年央行两次降息的影响，商业银行普遍息差收窄，在这样的情况下，我们的净收入还增长了18.91%。手续费及佣金收入保持快速增长，2013年度同比增长57.75%，在营业收入中的占比同比提高4.73个百分点。成本控制合理，成本收入比26.71%,继续保持在行业的较低的水平。
抵御风险能力进一步提升。不良贷款的绝对额和比例都有所上升，但是我们拨备已经达到了363.75亿，拨贷比较年初大幅提升0.68个百分点达到2.68%，拨备覆盖率352.10%，保持同业前列。
主要监管指标达到监管要求。资本充足率达到了10.83%，提前满足资本新规要求。流动性比率持续上升，存贷比保持同类型银行最低水平。
各门类业务协调健康发展，条线专营化水平进一步提升。企金业务方面，着力构建融资多元化、筹资多元化、支付结算现代化和财务收入多元的“新四化”业务格局，贸易融资业务全面跟进，供应链融资业务量、国际结算量再创新高；绿色金融业务不断升级，品牌影响进一步扩大；现金管理、小企业业务、机构业务稳步提升，基础不断夯实。零售业务方面，客户基础进一步夯实，零售核心客户增长了45.2%。私人银行方面也有大的发展。从整个客户数来说也达到了1.53万，增长了44%；盈利能力提升，零售中间业务收入增长81%，信用卡业务收入增长了近80%，在覆盖不良损失后，帐面利润依然增长了47.56%；零售综合金融资产规模保持快速增长，年末余额达到7611.31亿元，比年初增长36.72%；旅游金融、养老金融等发展势头良好，市场影响力不断扩大。金融市场业务方面，继续保持先发的竞争优势。同业资金来源保持稳定，结构进一步优化；银银平台规模效益日益显现，发展空间进一步打开；债券投资、资金交易、经纪业务稳健发展，对全行的服务支持作用进一步加强。
集团化、综合化经营成效显著，金融牌照已基本齐全。截至2013年末，本行第三家控股子公司兴业基金管理公司成功顺利开业，基金管理资产规模达到499.78亿元，开业首年度即实现盈利。兴业信托管理资产规模达到5633亿元，比年初增长68%，跻身行业前三名，当年实现净利润11.06亿元，同比增长43.26%。兴业租赁融资租赁资产余额529亿元，比年初增长32%，实现净利润8.73亿元，同比增长30.88%。
适应金融脱媒的发展趋势，大力发展“大资管”业务。坚定不移加大资产管理业务发展力度，加强内部的统筹管理，充分整合利用集团资产管理平台和牌照资源，丰富、延伸资产管理业务品种，同时建立健全内部条线之间、总分行之间、银行集团与子公司之间的业务协同和联动机制，形成发展合力。近三年来，管理各类资产规模复合增长率达到80%，2013年末余额1.11万亿，较年初增长43%，已达到表内资产规模的30%。把握资产管理业务蓬勃发展机遇，以专业服务能力和品牌建设为抓手，继续加快资产托管业务发展步伐，扩大业务规模，提高盈利能力，资产托管规模达到3.09万亿，较年初增长89.54%，稳居同类银行前茅。适应金融脱媒趋势，投资银行业务保持快速发展，累计主承销非金融企业债务融资工具2,412亿元，增长19.88%，市场份额及主承销企业家数均排名市场前列。
运营支持保障更加完善。分支机构网络进一步健全，开业兰州分行，筹建海口分行，申请筹建西宁分行，香港分行于2014年1月正式获得营业牌照。年末机构总数达到826家，银银平台连接网点数达到2.58万家。电子银行功能继续完善，推出微信银行、“e家财富”服务，升级手机银行客户端，扩容电话银行系统，电子银行交易替代率提升4.64个百分点至76.48%。
各项管理能力进一步提升。建立新型流动性管理体系，设置流动性管理三道防线，一是设置各业务条线资产负债比例指标，确保条线资产与负债均衡发展，二是通过FTP价格引导，控制当期资金来源与资金运用金额与期限结构，三是把握市场机会，通过银行间市场的同业拆借、债券回购进行资金融通。同时在资产端建立了三个层次的流动性资产分层管理，一是根据市场的预判灵活调整我们的超额备付，二是加厚包括同业拆借在内的短期的流动性资产，三是增持国债、央票以及高等级的信用债等可快速变现资产。在负债端，特别是在同业负债方面，进一步优化结构，增强稳定性，加强总行的统一指挥调度。强化资本集约管理，加强资本预算管理，以风险资产收益率为核心，科学配置各条线、各分行风险资产规模，同时加强对资本回报要求的考核和管理，引导经营单位拓展低资本占用业务。加强全面风险管理，全口径开展风险排查和处置，掌握风险化解主动权。完善总、分行和子公司风险管理体制机制，推进集团化风险管理，有效控制各种风险。
2014年，我行将紧盯国家宏观政策和市场变化，坚持稳中求进、稳中求好，合理控制业务增长速度，重在加大结构调整。突出资本资本收益在考核评价和资源分配上的核心地位，坚定不移走资本节约型和内生平衡型发展道路；围绕金融“市场化、脱媒化、网络化、订制化”基本趋势，进一步加快转型创新步伐，培育新的业务和盈利增长点；围绕转型创新方向，用好用活多个牌照资源，重点强化集团内协同联动和交叉销售，更好挖掘综合化经营潜力，提升综合化经营效益。
2014年工作重点主要如下：
一是优化结构，加快转型。强调资本收益，立足于资本回报，加大业务结构调整优化力度；推动传统业务服务“重心”下沉，加快小企业和零售业务发展，提升资产收益率水平；围绕金融改革深化趋势，加快融资、筹资和支付结算类业务转型升级，提升客户服务能力。
二是适应金融脱媒趋势，深化发展“大资管”业务。突出主业，找准着力点，继续加快投资银行业务改革、创新、发展步伐，进一步健全投资银行业务功能；切实提升财富管理服务能力和竞争能力，推动财富管理业务从“资产管理型”向“咨询驱动型”转变；做大做强“银银平台理财门户”品牌，不断扩大机构参与主体，丰富理财产品种类，畅通理财销售渠道，进一步打响品牌。
三是完善集团化运作格局，积极培育新的业务增长点。转变银行母公司管理视角，强化银行母公司对集团业务的统筹管理、统一规划和组织推动。推动子公司业务持续健康发展，各子公司要围绕集团整体战略，遵循所在行业发展规律，发挥各自专业优势，找准发展方向，加快发展步伐，争取在所在行业、细分市场跻身主流、建立优势。把握市场热点，加强互联网金融研究，探索开展资本运作，以更加灵活的体制机制，开辟新的业务领域，培育新的业务增长点。
四是进一步提升管理的专业化和精细化水平。强化资产负债管理，提升资产负债和FTP定价策略前瞻性，完善预警应急机制。完善考核评价和资源配置管理，加强资本预算管理，强化资本节约导向。深化风险管理体系改革，强化责任约束，提升客户风险管控能力。
唐斌：接下来进入互动环节，欢迎提问。
国泰君安：兴业银行信贷资产证券化目前进展如何？
林榕辉：公司高度重视信贷资产证券化业务，自2013年8月28日国务院常务会议决定进一步扩大信贷资产证券化试点以来，一直积极参与信贷资产证券化试点工作，并于2013年9月正式重启了新一轮信贷资产证券化项目。在中国人民银行和中国银行业监督管理委员会的指导下，公司完成第一期信贷资产证券化项目材料的报送，并获得相关主管部门的批复，于2014年1月24日在全国银行间债券市场完成“兴元2014年第一期信贷资产支持证券”（ABS）的招标，发行总额51.84185亿元，总申购额达78.149亿元，为招标额的1.59倍，2月19日成功发行“兴元2014年第一期信贷资产支持证券”（ABS）,金额51.84185亿元。
后续公司将进一步总结“兴元2014年第一期信贷资产支持证券”（ABS）经验，按照人民银行和银监会的部署，进一步有序扩大信贷资产证券化业务，将信贷资产证券化释放出的信贷规模向小微金融、环境金融、国家产业支持的领域等倾斜。
瑞银证券：市场预期未来监管部门将加强对同业业务的监管，公司对后续监管政策取向有何预判？同业业务策略怎么调整？
郑新林：实际上，兴业银行抓住了金融市场化、融资多元化的机会，运用同业业务的方式合理发展了一些业务。去年下半年以来，特别是去年6月份流动性紧张以来，人民银行、银监会都加强了对同业业务的监管。我们认为，无论是从国内宏观经济发展的角度，还是金融市场监管的角度，未来对同业业务的监管都将是朝着规范创新的发展方向。新的监管要求下，对公司而言，目前已经做好了适应新监管规范的各项准备，下阶段也将根据监管要求，积极实现业务的健康、合规和可持续发展。未来同业业务转型的重点，是要发展以互联网为媒介、线上线下相结合的综合性财富管理业务。
瑞银证券：公司2013年度的核心资本充足率是有所降低的，在这样的情况下，2014年经营增长的驱动因素有哪些？
李健：我们2012年底补充的235亿资本金，基本都用来抵消资本新规的影响。也就是说2013年，我们资产规模增长13%，风险资产增加了3000多亿，都是由留存的收益来支持的。从2014年来看，我们一方面考虑通过发行二级资本债，探索优先股发行来进行资本补充，一方面还是要立足于我们自身的盈利来支持今年的业务发展.我们如何维护持续的盈利能力在业绩发布会的PPT中已有所说明，具体来讲经营增长驱动因素主要有以下几点。一是调整优化资产结构，推动传统业务服务“重心”下沉，提升资产收益率水平；二是围绕风险资产收益率和经济资本收益率来进行综合考评和资源配置，引导各机构发展不占用资本和低资本消耗的业务去发展；三是通过资产标准化、证券化，降低资本占用，加快资产流转速度；四是持续大力推进投资银行、资产管理和资产托管等兴业业务的发展，通过代客的直接融资工具和资产管理计划让资金融入方和融出方在表外直接对接，走“大投行、大资管”的转型路子，实现不占用和少占用资本经营模式，成为经营增长新的驱动力。
唐斌：我对刚刚两位老总的介绍做一些的补充。大家经常说到同业业务，其实在我们行讲的是金融市场业务。大家知道兴业银行作为市场化的产物，第一个分行设在上海，第二个分行设在深圳，他们做的第一件事情就是主动对接资本市场，服务于证券清算，并由此演化出了一系列的金融同业间的合作——有人简单归纳为同业业务，而实际上是兴业银行适应整个金融市场化而发展的业务。第二，在管理体制方面，多年来我们已经形成了准事业部和事业部，这一点与当下监管部门所出台的政策方向是一致的。第三，大家与其关心兴业银行某一个阶段做的单个产品，不如关注一下兴业银行是如何认识市场、适应变化、把握机会、创新产品的过程。
第二，刚刚李健总经理从资本管理方面说了很多，我就资本补充问题做个补充。兴业银行始终把资本工具的创新作为落实监管的手段，无论是从2003年的次级债、2005年的混合资本债，到这两年我们在研究筹划的永续型资本债，再到本次国务院、证监会推出的优先股，我们都积极跟踪，密切参与。我们充分认识到优先股对商业银行公司治理和资本补充的重要性，目前已着手方案的拟定和监管部门的沟通。此外，公司还将根据监管导向和市场情况，加强沟通和研究，继续探索可转债、永续型资本债等资本补充工具的创新工作。
中信证券：我想了解兴业银行对2014年宏观形势、政策取向、银行应对策略，以及对资金利率水平走向的判断？
鲁政委：首先谈谈对宏观经济的判断。从经济自身态势来看，“三驾马车”都面临一定下行压力。消费来自2008年达到周期顶部之后，几乎每年都会下一个台阶，目前仍处于周期性的下行过程中；投资受到去产能、房地产销售下滑等因素影响，也面临回调压力；出口则受制于人民币实际有效汇率高估，而从西方经济体的复苏中受益有限。
面对经济下行压力，预计政策当局仍然继续运用去年的行之有效调控方式（即简政放权、激发民间活力，明确区间、引导预期，不放松不收紧、精准刺激三大措施）进行缓冲，最终GDP仍可能落在7.5%左右。由于经济仍在“去产能”过程中，全年不会有明显通胀压力，倒是需要关注通缩风险。
在此背景下，银行作为顺周期的行业，需要始终把握好经济发展的周期节奏和宏观脉络。从周期节奏来说，在经济上行周期中应适当提高风险容忍度，加快资产扩张速度；相反，在经济处于调整周期时，则应当相应降低风险容忍度，确保资产质量稳定。从把握宏观脉络来说，过去十年，是我国城镇化高速发展的时期，凡是抓住了基础设施、房地产等主导行业的商业银行，都取得了不错的增长业绩；未来十年，金融市场化改革和“人的城镇化”将是重点，我国商业银行应更多抓住综合化经营和服务业大发展所带来的历史机遇，迎接下一个辉煌的十年。
其次，资金市场利率上，我认为年内央行的政策仍然是紧平衡，但是像过去那样极端的情况不会出现，有四点理由：第一，从全球来看，国际经验上看，社会进入老龄化之后的利率水平并不会比人口结构年轻的时候更高；第二，企业的企业资产负债率已经高企，不支持利率继续往上走；第三，当前利率市场化进程并非处于“初期”，而是只差放开存款利率的“临门一脚”；第四，经过我们的测算，中国的利率与美国的利率并无明显的相关性，未来美联储升息的时候，中国的经济是通缩的，对应的不是利率的上升而是下降。所以我不担心未来的利率上升，去年下半年的利率水平应该是未来5年里不可逾越的高峰。
瑞信方正证券：社区银行建设情况如何？是否有助于对存款的贡献？
严学旺：为贯彻落实中央关于金融支持经济结构调整和转型升级的精神，并考虑到老百姓生活居住的形态发生了很大的变化，我行立足长远、立足内控、立足便民，从2013年大力推进社区支行建设，在便民金融、服务民生方面进一步加强。我行社区支行在业务模式、业务范围、人员队伍、风险管理等完全按照监管规的要求，管理规范，风险可控，目前整体正朝着健康、积极的方向发展，并得到了社会各界特别是社区居民的广泛认同和肯定，逐步显现出良好的社会效益。我行现在的社区银行90%都是在去年十一、十二月份开业的，开业刚刚满一个季度。最近我们正在加强对社区银行的产能的管理和提升，随着社区银行经营经验的不断积累，它的负债的贡献会不断的提升。
平安证券：基于银银平台的理财门户、“钱大掌柜”销售情况如何？未来发展方向？
郑新林：截至2013年末，同业理财产品销售突破9000亿元，达9181.65亿元，是2007年全年的360多倍；其中面向终端客户理财销售量突破1200亿元，达到1215.76亿元，在3年多的时间内完成了从1亿到1200亿的飞跃，展现了广阔的发展空间。截至2014年3月21日，“钱大掌柜”累计签约客户达32.88万人；掌柜钱包自2014年3月10日正式上线以来，规模增长迅猛，体现了巨大的销售潜力。
“钱大掌柜”依托于银银平台搭建的庞大合作网络，还连接了证券、信托等合作金融机构的实体网点和柜面渠道，通过整合线上线下资源，在实现互联网金融产品创新以及渠道创新带来收益增长的同时，共同提升合作金融机构的客户数量和服务能力，实现了互联网金融模式创新与企业社会责任的良好结合。
未来“钱大掌柜”将不断开拓互联网财富销售业务，一是进一步开拓与培育线上销售体系，构建强大的财富管理渠道销售能力；二是大力推进销售终端、客户体验店等线下销售部署，持续扩大合作客户范围和网络覆盖面，并深入开拓农村金融市场；三是引入专业化人才和团队，用互联网思维、互联网的营运模式来实现“钱大掌柜”快速、稳定的发展；四是规划独立发展线上支付结算，在满足“钱大掌柜“支付结算的同时，还将实现对其他金融机构电子商务平台的接入。
广发证券：2013年不良有所上升，除原来不良基数比较低以外，还有哪些原因？2014年不良贷款核销计划如何？
邹积敏：我行2013年不良贷款及不良贷款率有所上升，但资产质量总体保持稳定和同业较好水平，主要原因：
一是2013年银行面临的经营环境更加复杂和严峻，对我行资产质量造成一定不利影响，但得益于对各类风险的前瞻性分析、预判和管控，我行有效规避了各类大的风险。比如我行不良贷款主要分布在部分区域和个别的行业，大部分区域和行业资产质量仍然保持较好水平，政府融资平台、房地产等重点风险领域无不良或者不良额极少，资产质量好于全行平均水平。
二是我行本着实事求是的原则，真实、充分地暴露风险，确保各类风险积极、及时地处置。这些暴露出来的风险也在我行预计范围内，已计提的拨备足以覆盖现在和未来可能发生的风险，能够得到有效控制。
三是近年来，我行进一步加快业务转型步伐，加大对小微企业、小额消费信贷等业务的支持力度，该类客群虽然风险和不良率可能相对较高，但服务实体经济符合我行“重心下沉”的发展战略，通过强化风险管控，可实现风险和收益的平衡。在此情况下，不良率有所提高是可以接受的，也都在控制范围内。
2014年我行根据宏观经济形势和自身实际情况，统筹安排不良资产核销计划。根据财政部新的核销制度要求，不良资产转让损失部分需计入核销。因此，2014年我行不良资产核销计划与2013年不良资产核销和转让的总和大体相当。
广发证券：2014年兴业银行房地产开发贷款政策如何？
邹积敏：未来相当长一段时间，房地产仍为国民经济的重要产业，在新型城镇化的驱动下，仍然存在长期发展空间。但是，房地产是亲周期的行业，经济结构的转型和新型城镇化的驱动，房地产行业在部分区域已经开始调整和分化。所以，对于未来房地产相关业务跟谁做、在什么区域做、选择什么项目、以什么方式开展合作、怎么风险管控等，我行通过前期深入研究和全面排查，已经做了审慎、细致的考虑和安排。具体来说，2014的我行的房地产政策在保持近两年基本政策稳定的前提下，以“分层经营”强化名单制管理，以“精选项目”强化项目的区域、地段等方面的选择，以“分类管理”对不同客户、不同业态的项目配套不同产品服务和相应的风控模式，以“完善管理”进一步强化封闭式运作和风险处置。所以，我行2014年房地产开发相关业务仍然要继续开展，同时确保我行房地产资产质量继续保持良好、业务平稳、健康的发展。
唐斌：交流时间很快就要到了，刚才讨论过程中有投资者就互联网金融和兴业银行下一步经营策略问题进行了提问。现在有请李行长给我们作个介绍。
李仁杰：兴业银行2007年上市到现在七年了。年度和半年度业绩说明会我一般都会参加，和大家沟通、交流。今天我们面临许多新情况、新变化，我想谈谈我们管理层是怎么思考的，我们面临哪些挑战，又准备采取哪些措施。
当前我们主要面临五个方面的挑战。第一个挑战是形势的变化，客观来说，宏观形势确实比去年更加严峻。按照现在比较一致的说法，就是“三期叠加”，即经济增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期三者的叠加。这给银行乃至整个国民经济带来了比较大的挑战。
第二个挑战是新的监管政策，去年以来监管部门出台了较多新的监管政策，比如银监会新巴Ⅲ、流动性管理办法、国务院107号文等。大家都在讲如何防范系统性、区域性风险，而且都在落实防范风险的责任。监管从各个方面来讲都是趋严的。从这个角度来说，我比较担心这些监管措施产生效果的叠加，会不会出现共振，会不会给市场带来一些振荡。因为中国现在处于推动市场化的进程中，市场的各个参与主体，包括企业、监管部门、货币政策当局，都要适应这个市场化步伐加快的过程，要不断提高适应新变化的能力。
第三个挑战，是利率市场化。利率市场化在90年代就已经提出，走到今天就差存款利率的放开。存款利率虽然没有放开，但是出现了很多市场化的理财产品。这在某种意义上也是存款利率市场化的一种延伸、替代。利率市场化步伐在加快、加速，对银行来讲也是挑战。
第四个挑战是脱媒带来的挑战。过去讲中国金融体系的结构不合理，以银行为代表的间接融资占了太大的比重。而现在实际上是直接融资蓬勃发展。这个蓬勃发展不仅表现在股票市场和债券市场，还有其它各种形式的直接融资。包括有些电商公司说十年以后百分之七十的收入将来自金融。似乎人人都想做金融，都可以做金融。
第五个挑战，是互联网金融的发展。互联网金融的发展，倒逼金融如何更加互联网。
那么，我们应该如何应对这五个方面的挑战？就我们今年经营策略而言，主要从三个方面去考虑：
第一，把握好宏观的形势。兴业银行这十年的发展，其实很重要的就是对宏观形势的把握，该快的快，该慢的慢，把握好节奏，把握好投向。具体在今年，我们总的策略就是更加稳健。我们可能不会太追求规模的扩张。比如说一般存款，我们可能不一定追求前两年那样的增速。我们会更强调“算账”做业务，更追求长远，更追求现金管理、支付结算系统的建设，从而带来相对低成本的负债增长。从全行来讲，我们整个资产规模将保持相对稳定，业务模式从过去的持有资产向管理资产的方向去发展、去转型，更追求ROE的相对稳定，不追求绝对额的增长速度。
第二，怎么做到扬长补短。什么是我们的长处呢？可能大家都看到了，这几年我们一直在努力打造大投行、大资管。对公业务方面，早在2005年我们就提出要努力成为企业的影子CFO，站在企业的角度去思考，用投行的方式来考虑对企业的金融服务。所以这些年我们一直在这方面进行布局，现在来看这些努力已经初见成效。比如我们的债务融资工具的发行承销，比如资产托管，都在市场上名列前茅。资产管理方面，我们有自己的资产管理部、信托公司、基金公司，子公司下面还有资产管理公司。今年，在既有运作平台以及准备好的情况下，我们要思考怎么样做好内部的协同、交叉销售，做好集团化运作，从而发挥出更大的效益。
第三，大家都知道，我们业务板块主要有对公、金融市场和零售，其中相对而言，目前零售确实是我们的短板。大家也观察到，其实受互联网金融冲击最大的，正是传统零售这个领域。那么从眼前来讲，因为零售比重本来就小，所以我们受的冲击相对小一点。但反过来，我们要争取后发优势。我们现在发展零售，不可能再延用兄弟银行过去曾经取得过巨大成功的模式。所以我们在发展零售方面，有一个整体的思考，就是线上线下“比翼双飞”。线上，我们有一个整体的统筹，由我总牵头，相关的业务条线和后台、IT的几位分管副行长共同参加，整体规划。借鉴同业乃至跨界金融好的经验，用互联网的思维来打造零售金融。线下，从去年年初我们就开始起步做社区银行，借鉴了国内外一些好的做法，而且每走一步都和监管部门有充分的沟通交流，也取得了监管部门的认同。社区银行建设将在一定程度上弥补我们过去网点的不足。除了我们自身的网点，我们还会统筹考虑我们代理的网络，提高它的使用效率。总而言之，我们将围绕原有的短板，充分利用新技术、新理念来发展零售业务，做到线上线下一起努力，真正做到比翼双飞。
展望2014年，大家可能对银行提出的经营目标表示是不是过于谨慎和保守了？我想对大家说，既然已经看到前些年那种跑马圈地、高歌猛进的增长模式不可持续，银行就在要扎扎实实在转型上下功夫。所以，就当前看，重要的不是增长的速度，而是发展的质量。
今年，在金融领域，围绕“使市场在资源配置中起决定性作用”的基本方向，各项金融深化改革措施将加速酝酿出台，金融市场环境将持续发生深刻变化，金融“市场化、脱媒化、网络化、订制化”趋势将越来越清晰。
对于兴业银行而言，围绕金融市场化趋势，我们将抓紧改进产品定价和资产负债管理机制，创新、提升传统服务功能，加快推动服务重心下沉。围绕金融脱媒化趋势，我们将持续推进综合化经营，转变银行角色定位，加快从信用、资金中介向信息、资本中介扩展。围绕金融网络化趋势，我们将积极探索发展互联网金融业务，同时充分借鉴互联网的理念、技术和商业模式，大胆推动金融产品研发、服务组织以及营销模式的创新与变革。围绕金融订制化趋势，我们将着力提升专业服务能力，强化对客户个性化需求的快速响应。围绕转型创新方向，我们将力争用好用活多个牌照资源，重点强化集团内协同联动和交叉销售，更好挖掘综合化经营潜力，提升综合化经营效益。以集团化管理体制机制的健全完善为基础，适时加大资本运作，培育新的业务增长点。
总的来讲，在新的一年，既有挑战也有机遇。我们会努力为股东，为在座投资者取得比较好的回报，不辜负大家的期望。
唐斌：非常感谢李行长和我们分享了对当前及今后经济金融形势和资本市场走势的分析，分享了兴业银行下阶段经营管理的思路。同时我还得感谢与会的分析师和基金经理，感谢我们莅会指导的董事和监事。因为今天共有五家上市银行先后召开业绩交流会，你们不辞辛苦的到来，表达了对兴业银行的关注和支持。
今天与其说在推介兴业银行，不如说是借这个样本，讨论共同关心的问题。比如说，对于大家比较纠结的利率市场化给银行息差带来的影响。通过今天的讨论，我们关注到了银行可以通过优化资产配置和定价结构来对冲部分负债成本的上升，从而维持一个相对稳定的利差。再比如说，大家比较关心的资产质量问题。在讨论中，大家也关注到了银行风险管理能力和定价管理能力的提高，以及银行超额拨备的有效覆盖，等等。从而大家对银行的理解可能会更客观一些，更全面一些。作为董事会秘书，我和我的团队的使命和职责就是为大家创造一个好的沟通环境和条件。我希望我们之间的交流不仅仅限于今天下午的时间，我们将敞开大门随时期待大家的光临。谢谢大家，散会。