人均效能第一，兴业银行怎么做到的？

时间：8月31日 来源：微信公众号“轻金融”

什么是银行业最重要的资产？毫无疑问是人才。而要衡量一家银行效率最直接的指标是人均效能，高人均效能的银行更有竞争力。

近日，轻金融对18家全国性银行的人均效能进行详细分析后发现，2020年人均净利润最高的是兴业银行，达到了112万元；在利润效能（即单位薪酬创造的利润）方面，兴业银行依然高于其他股份行。

兴业银行高人均效能的背后，离不开其前瞻的战略布局与强大的战略执行能力。尤其是从2021年开始，兴业银行新一轮五年规划明确提出深化推进“1234”战略落地，全面加快数字化转型，打造绿色银行、财富银行、投资银行“三张金色名片”，战略布局和打法进一步升级。

当前，在银行业竞争加剧的背景下，2021年上半年兴业银行经营情况如何？“三张名片”给兴业银行带来了什么？

业绩超预期背后的增长力是什么？

首次突破8万亿——2021年上半年，兴业银行的总资产规模再创新高，多项业绩指标高增长。尤其是上半年实现归母净利润同比大增23.1%，环比提升9.4个百分点，不仅创下了八年新高，在股份行的中报业绩中也名列前茅。

ROE是衡量银行盈利能力最核心的指标，兴业银行的ROE也长期稳居股份行前列：2020年，兴业银行的ROE在12家股份行中排第二，达到了12.6%；2021年上半年，兴业银行继续保持了同业较高的ROE水平。

“这标志着兴业银行在经过了多年的个位数利润增速后，已以龙头的姿态，强势回归。”方正证券对此评价道。而兴业银行净利润高增长背后的原因， 很大一部分来自中收贡献提升。

上半年，兴业银行非息净收入同比增长13.95%至370.45亿元，高于利息净收入增速7.43个百分点，占营收比例提升至34%，其中手续费及佣金净收入同比增长23.88%。

众所周知，由于中间业务对资本占用更低，成为银行轻资产转型的重要着力点。在中信建投看来，中收业务更能体现银行的差异性，与银行盈利能力和估值息息相关，而财富管理业务在银行中间业务收入中越来越重要。

在这一过程中，能否形成强大的零售AUM竞争力，考验着各家银行财富管理能力的提升，也就是需要持续思考如何提升零售客户的收益率和服务能力，从而留住客户以及挖掘客户的更多需求。

从这个角度来衡量，兴业银行财富管理业务可圈可点。上半年兴业银行实现手续费及佣金净收入能同比增长23.88%，主要通过持续完善提升财富银行服务能力，实现轻资本、弱周期的理财业务和零售财富代销类手续费收入86.08亿元，同比增长43.99%。

分析背后原因可以发现，“三张名片”起到了重要的支撑作用。方正证券认为，上半年兴业银行非息收入同比增长14.0%，就是因为财富银行和投资银行这两张金色名片开花结果，力挺中收稳定高增。

一方面，该行的投行生态圈建设卓有成效，上半年顾问投行业务贡献中收80.3亿，较上年同期多26.5亿，占上半年全部手续费增量的64%；另一方面，一流财富银行建设可谓稳扎稳打，代理业务收入同比多增8.6亿。

可以发现，近3年中收在兴业银行营收中的占比稳步提升，从2019年的16.8%提升到了21年上半年的20.1%，推动兴业银行在打造“轻型银行”的道路上不断前行，预计未来中收仍将是拉动营收增速的主要部分。

上半年兴业银行业绩高增长的第二大原因，来自资产质量向好后的拨备反哺，资产质量更加稳健。上半年，兴业银行不仅实现了不良贷款率和不良贷款余额继续“双降”，也实现了拨备覆盖率和拨贷比继续“双升”。

其中，不良贷款率较期初下降0.1个百分点至1.15%，不良贷款余额较期初下降13.44亿元至483.12亿元；拨备覆盖率较期初上升38.11个百分点至256.94%，拨贷比较期初上升0.21个百分点至2.95%。

值得关注的是，兴业银行的资产质量，已经实现2014年来最优水平，拨备开始反哺利润。

“三张名片”带来了什么？

当今世界面临前所未有的大变局，叠加疫情影响、监管趋严、经济放缓，传统靠规模增长的经营模式受阻，行业转型创新又面临较大的竞争力，银行间的经营分化和竞争格局演化进一步加速。

以12家股份行为例，首尾分化日益加剧，比如，2020年ROE最高的股份行超过了15%，ROE最低的股份行仅有6%；在体量上，总资产最高的银行超过了8万亿，最低的刚刚破1万亿。

在此之下，机制灵活、市场化程度更高的头部股份行，表现出更强的发展潜力与活力。兴业银行便是其中的佼佼者，顺应经济金融发展大势，契合自身实际，升级打造绿色银行、财富银行、投资银行“三张名片”，这不仅是该行持续在打造的强项，现在也逐步成为同业你追我赶的“风口”。从半年报来看，三者强者恒强，进一步巩固增强兴业银行差异化竞争优势，催生高质量发展新动能。

先来看绿色银行。在这个领域，兴业银行已领先同业半个身位，并雄心勃勃提出了打造“全市场一流的绿色综合金融服务供应商”的目标，上半年高位进发，取得新突破。数据显示，2021年上半年绿色融资余额再创新高，表内外绿色金融融资余额达12830亿元，较年初增长11.01%；绿色金融客户数达到32935户，较年初增长24.80%。

作为国内绿色金融领跑者，专业和创新一直是兴业银行保持竞争优势的两大“杀手锏”。聚焦“双碳”目标，兴业银行先后落地多项全国首单产品，包括碳中和债、绿色信托计划、林业碳汇质押贷款、“碳中和”债券指数结构性存款等。同时，以全国统一碳市场建设为契机，发挥金融市场优势，对接全国统一碳市场的注册登记和清算结算平台，与上海能源环境交易所达成战略合作协议，积极布局全国碳市场，打造碳金融综合服务解决方案。

财富银行，是兴业银行的第二张名片，该行已经提出打造“全市场一流财富管理银行”的目标，构建更加开放的投资生态圈。截至上半年末，兴业银行理财规模达1.61万亿元，增长9.02%；零售客户管理总资产AUM达2.69万亿元，实现财富银行收入116.50亿元，同比增速达22.08%。

财富管理市场竞争激烈，千帆竞发、百舸争流，但兴业银行具备两个独特优势：一是高收益资产的构建和组织挖掘能力，二是深厚广泛的同业朋友圈。该行综合理财能力连续四年15个季度全国银行第一；依托银银平台，通过“财富云”拓展多家银行代销渠道合作，保有规模首次突破千亿，较年初增长80%，银银合作面向同业及终端客户财富产品销售5200.84亿元，同比增长60.02%。

投资银行方面，兴业银行以“全市场一流投资银行资源整合者”为目标，持续推进投行生态圈建设。数据显示，在2021年上半年，兴业银行包括“股、债、贷、转”全产品的“兴财资”朋友圈扩大至150余家，集团对公融资总量（FPA）余额达到6.53万亿元，投资银行（投行和代客FICC业务）实现合计收入39.15亿元，同比增长25.97%。

借助“兴财资”平台，不仅为兴业银行表外资产流转提供了高水平平台，也帮助该行逐步打开权益投资空间，落地多项并购业务。上半年，该行银团融资、并购融资继续保持快速增长，分别同比增长189.98%、162%；通过“兴财资”平台资产流转规模1320.85亿元，同比增长58.24%；向理财提供基础资产超过550亿元，有效促进财富银行建设。

未来如何加固护城河优势？

客观来说，兴业银行的三张名片虽然已经建立了强大的优势，但这些领域个个都竞争激烈，越来越多大中型银行开始加大绿色金融、财富管理、投行的投入。在这样的背景下，兴业银行如何持续巩固自身竞争优势？

在保持绿色金融的领先优势方面，兴业银行提出了近期发展规划，通过更多算大账、算综合账、算长期账做大做强绿色金融，计划到2025年末，绿色金融融资余额要突破2万亿元，客户数突破5万户。为此，进行了一系列政策调整和资源倾斜，包括提高价格补贴、加大风险授权、配置专项风险资产等。

2021年7月份，全国碳市场已经启动，兴业银行将以此为契机，继续以“融资+融智”为载体、以“交易+做市”为抓手、以“碳权+碳汇”为方向，为各类市场主体提供结算、融资、中介、资产管理的碳金融综合服务，占领碳金融制高点。

在财富银行上，兴业银行积极打造投资端、产品端、销售端“三位一体”的协同作战能力，将财富银行打造成表外追赶表内的重要增长极，短期策略是加速做大资产管理规模，挺进全行业的头部。为此，调整考核指标，围绕做大AUM规模，新增财富保有量考核。此外，还持续完善财富银行产品及管理人筛选体系，打造“兴业优选”品牌，强化权益类基金、券商产品布局，优化合作机构及基金经理遴选机制，满足客户多样化资产配置需求。

据了解，兴业银行将发挥自身在金融市场的优势，构建财富管理更加开放的投资生态圈。该行目前正在研究将银银平台与零售、企金渠道优势整合，将市场高度认同的“钱大掌柜”重塑成兴业银行财富产品销售统一平台，形成面向客户的财富产品超市。同时，进一步打造F端的企业级开放银行平台，在集团层面形成统一的财富管理云平台，将同业优势延伸到产品端，做大做强。开放银行平台二期预计将于今年底建成立。

在投资银行上，兴业银行将强化母行与子公司协同，推进研、投、承、销、托一体化，增强差异化竞争力。非金债券承销重点推动各类绿色债券、资产支持票据、权益出资型票据等创新产品上量，夯实市场地位。并购融资进一步深化与头部券商、PE等机构的合作，重点聚焦可再生能源、清洁能源、新能源汽车、绿色金融、低碳园区等领域，加快业务发展。权益类业务重点关注硬科技、大消费、大健康等行业，综合运用“商行+投行”多元化融资工具，充分享受资本市场红利。资产流转方面，兴财资平台完成全年2600亿资产流转规模。

2021年6月，兴业银行公告吕家进当选董事长，随着掌舵者的落定，兴业银行站上了新的起跑线，“三张名片”更加值得期待。

“历经3年转型发展，兴业银行基本面已经进入厚积薄发阶段。新任管理团队锻长板、补短板。未来兴业银行经营业绩会与基本面相匹配，向好趋势才刚刚开始。”浙商证券评价。

对此，吕家进也满怀信心，他在兴业银行2021年半年度业绩说明上明确表示，“切实感受到兴业银行‘1234’战略是非常正确的，为应对市场变化、政策洗礼和疫情冲击等各类挑战，实现平稳健康发展，提供了坚实保障。下一阶段，我们要保持战略定力，一张蓝图绘到底，一届接着一届干！”